Девальвация февраля 2014 года и нестабильная экономическая ситуация в соседней России похоже не сильно пугают наших соотечественников. По крайней мере, последние статданные свидетельствуют о том, что кредитная активность в Казахстане растет, и растет значительно. Мы уже писали о том, что официальные цифры показывают рост спроса на потребительские кредитные продукты. Так, в июле текущего года в Казахстане был выдан рекордный объем потребительских кредитов в течение одного месяца за всю историю наблюдения, а именно – 219,3 миллиарда тенге. Аналогичная ситуация наблюдается и на рынке ипотечного кредитования – спрос населения республики на такие продукты достиг докризисных уровней.
Итак, сумма выданных ипотечных кредитов в Казахстане в июле 2014 года составила 23,5 миллиарда тенге, впервые за семь с небольшим лет достигнув месячных объемов января 2007 года. При этом, в июле темпы роста спроса на ипотеку ускорились, продолжая тенденции предыдущего месяца. Таким образом, можно говорить о том, что в Казахстане, так или иначе, фиксируются очередные попытки рынка ипотечного кредитования на восстановление как с точки зрения роста спроса на такие продукты, так и с позиций готовности банков выдавать ипотеку.
Напомним, что в июне 2014 года был зафиксирован резкий рост выдачи кредитов на строительство и приобретение гражданами жилья сразу на 47,2%, до 21,5 миллиарда тенге. При этом отметим, что в течение текущего года ситуация в целом на рынке ипотеки была несколько нервной. В частности, до апреля 2014 года динамика увеличения выдачи ипотечных кредитов соответствовала сезонным уровням и динамике предыдущего года. Однако, в мае выдача ипотеки в Казахстане резко сократилась до 14,6 миллиарда тенге с 18,3 миллиарда тенге, т.е. на целых 20,5%. Судя по всему, такому сокращению способствовал отложенный эффект девальвации февраля 2014 года в виде снижения спроса, а также ужесточение кредитной политики ряда банков Казахстана на фоне объявленных финансовым регулятором мероприятий по поводу улучшения кредитного портфеля БВУ республики.
В июле 2014 года июньский тренд продолжил движение, хотя и в меньшей степени – месячный рост объемов выданных ипотечных кредитов оценивается в 9,6%. Динамика ставок показывает, что ситуация с доступностью ипотеки в Казахстане продолжает улучшаться. Если в начале года средневзвешенная ставка по кредитам на покупку и строительство жилья составляла 11,1% годовых, то в июле 2014 года она снизилась до 10,9%. Годом ранее уровень ставок достигал 11,7% годовых. К слову, если сравнивать с докризисным значением стоимости ипотеки в Казахстане, то в текущем году ситуация в этом плане более привлекательная – для сравнения, в докризисном 2007 году ставки по ипотечным кредитам в среднем варьировали от 12,6% до 14,2% годовых.
По валютному срезу структура выданных кредитов на покупку и строительство жилья не изменилась. По-прежнему, вот уже на протяжении многих лет в фаворе у населения Казахстана кредиты в национальной валюте. В июле 2014 года на долю таких кредитов в тенге приходится 99,4% всех выданных ипотечных кредитов, или 23,4 миллиарда тенге. Месяцем ранее эта доля составляла 99,1%, или 21,3 миллиарда тенге. Если сравнивать с докризисными уровнями, то тут ситуация была иной – соотношение тенговых и валютных кредитов на приобретение и строительство жилья было практически паритетным. Так, в июле 2007 года на долю ипотечных кредитов в тенге приходилось 55,8% всех выданных кредитов по ипотеке, а на кредиты в иностранной валюте – 44,2%.
К слову, отечественные банки продают казахстанцам тенговые ипотечные кредиты существенно дешевле, чем их валютные аналоги. Так, средневзвешенная ставка вознаграждения по тенговым предложениям в июле 2014 года составила 10,9% годовых, тогда как по кредитам в валюте – 12,5%. В течение 2014 года в среднем ставка по кредитам в тенге варьировала от 10,5% до 11,4% годовых, при этом стоимость валютных ипотечных кредитов колебалась от 10,7% до 12,6% годовых.
Как видим, активность на отечественном рынке ипотечного кредитования начинает набирать обороты. Продолжится ли эта тенденция? Мы полагаем, что в среднесрочной перспективе можно ожидать сохранения заданных темпов роста активности в данном секторе при условии сохранения банками существующей кредитной стратегии, а также сохранения текущего экономического фона и настоящих уровней доходов населения. При этом, мы учитываем тот факт, что кредитная деятельность казахстанских банков в настоящее время остается достаточно сдержанной и критерии оценки платежеспособности потенциальных заемщиков – довольно жесткими. Следовательно, при отсутствии внешних шоков при существующей консервативной кредитной политике казахстанских банков спрос на кредитные продукты в республике будет также показывать признаки роста, хотя и вероятно достаточно умеренного, в пределах 7-15% ежемесячно.