В последнее время мы довольно часто слышим позитивные отклики в сторону принятых и воплощенных в жизнь президентом и правительством Казахстана антикризисных мер. Им дают высокую оценку не только казахстанские, но и международные эксперты, в том числе известный международный финансист, экс-президент Всемирного банка (ВБ) Джеймс Вулфенсон.
В последнее время мы довольно часто слышим позитивные отклики в сторону принятых и воплощенных в жизнь президентом и правительством Казахстана антикризисных мер. Им дают высокую оценку не только казахстанские, но и международные эксперты, в том числе известный международный финансист, экс-президент Всемирного банка (ВБ) Джеймс Вулфенсон.
По его словам, все антикризисные меры и направления работы были абсолютно правильными. Это работа по укреплению промышленности Казахстана, дальнейшему развитию жилищного строительства, борьбе с безработицей, укреплению банковской системы Казахстана.
Активная реализация антикризисных мер уже показала первые результаты, а именно обозначилась четкая тенденция к восстановлению экономики и, что особенно важно – к ее оздоровлению. По словам президента Казахстана Нурсултана Назарбаева, ситуация в финансовой системе республики начинает стабилизироваться. В прямом эфире государственных телеканалов и радио, отвечая на вопросы граждан, президент отметил, что «уже сейчас обстановка неплохая». Свидетельством тому служит увеличение кредитования экономики на 7,6%.
Казахстанские банки также видят позитивные изменения, произошедшие в экономике страны. В частности, как сообщили «Капитал.kz» в Альянс Банке, в казахстанском банковском секторе дно кризиса уже пройдено. Основные сложности пришлись на зиму-весну 2009 года, но они позади. «Безусловно, ситуация в банковском секторе Казахстана остается сложной, так как существуют проблемы, которые требуют своего решения. В их числе – рост уровня просроченной задолженности клиентов банков (как физических, так и юридических лиц), снижение уровня доверия населения к банковскому сектору, продолжающийся дефицит ликвидности», – сообщили в Банке.
Однако в следующем году финансовым институтом прогнозируется некоторое улучшение ситуации в банковском секторе. Основания для оптимизма – активное участие государства в решении имеющихся проблем и, соответственно, общее экономическое оздоровление. В борьбе с влиянием кризиса государство избрало контрцикличную политику, которая подразумевает создание резервов в период экономического роста и активное использование накопленных резервов в кризисные периоды.
Между тем, опрошенные «Капитал.kz» аналитики разошлись во мнениях относительно видения перспектив на 2010 год.
Так, Канат Берентаев, экономист, полагаясь на планы правительства, считает, что предстоящий год должен стать первым годом посткризисного развития Казахстана, началом реализации программы Форсированного индустриально-инновационного развития (ФИИР) страны, на которую возлагаются особые надежды. Предполагается также изменить приоритеты «Дорожной кредиты», перенести акценты на создание постоянных новых рабочих мест в сельской местности и малых городах.
«Планируемые темпы роста казахстанской экономики были озвучены правительством при утверждении бюджета-2010. В этом отношении официальный прогноз роста казахстанской экономики достаточно оптимистичный, с ним можно было бы согласиться, если не обращать внимания на отдельные моменты, которые принципиально изменяют внешние и внутренние условия функционирования отечественной экономики», – заметил г-н Берентаев. Во-первых, это уровень мировых цен на нефть и другие сырьевые продукты. Во-вторых, с 2010 года начнет действовать Таможенный союз (ТС), который может оказать неоднозначное влияние на все секторы экономики. В-третьих, у экономиста вызывают определенное опасение перспективы развития сельского хозяйства. Наконец, трудно представить, что разрекламированная ФИИР способна решить все те задачи, на которые она рассчитана. Это связано с тем, что программа, по сути дела, представляет собой простой набор проектов, а не действия по системному преобразованию казахстанской экономики.
Развитие экономической ситуации в 2010-м и в последующие годы будет зависеть и от успешности внедрения системы стратегического планирования и управления воспроизводственными процессами. «К сожалению, принятая Концепция стратегического планирования не отвечает требованиям программно-целевого подхода, не позволяет решить проблему выхода на траекторию устойчивого развития Казахстана», – отметил эксперт. В этой связи, 2010 год можно рассматривать как рубежный год, когда мы получим ответ на вопрос: найдет ли Казахстан свое место в международном разделении труда как страна с полноценной экономикой, или мы будем жить в стране, полностью зависящей от изменчивой внешнеэкономической конъюнктуры?
В свою очередь Олжас Худайбергенов, руководитель группы по проведению макроэкономических исследований, очерчивает более негативные перспективы, считая, что 2010 год станет для всех стран годом осознания истинного масштаба кризиса. «В связи с этим начнется падение в горнодобывающей промышленности. Остальные отрасли, кроме услуг связи, которая проявляет наибольшую устойчивость к кризису, будут падать, к сожалению, из-за внутренних проблем», – подчеркнул он.
По его словам, антикризисные программы правительств развитых стран лишь «оттянули» вторую волну кризиса, но ее никак не отменить. «Дело в том, что показатели реального сектора опять начали показывать ускорение падения, а фондовый и сырьевые рынки растут безудержно. Объясняется это тем, что все большая часть, около 95%, антикризисных средств направляется в финансовый сектор, а оттуда на фондовый рынок. Оттягивание второй волны на начало или весну следующего года приведет к еще более сильному спаду, – поясняет эксперт. – Естественно, наш фондовый рынок будет следовать общемировым тенденциям, но самое главное последствие для нас выразится в падении цен на нефть».
Эволюция или тормоз?
Сегодня уже нет секрета в том, что именно «кризис продемонстрировал недостатки существующих моделей финансовых систем». В их числе – «пузырь» рынка недвижимости, рискованная кредитная политика ряда банков, которые чересчур увлеклись розничным кредитованием в погоне за сверхприбылью. Для Казахстана кризис к тому же стал первым серьезным испытанием на прочность. Ведь если вспомнить, финансовый кризис 1998 года практически не отразился на Казахстане по причине его слабой интеграции в международную финансовую систему в то время.
Как отмечает г-н Смирнов, сегодня банки Казахстана вынуждены пересмотреть многие параметры работы и подходы к внутренним политикам. И в настоящее время постепенно переходят к тактике, которая сводится к «спасению» относительно перспективных в плане улучшения качества кредитов заемщиков, признанию убытков и отчуждению залогов по займам, качество которых, предположительно, не будет улучшаться после проведения реструктуризации. При этом в последнем случае банки готовы к признанию убытков, связанных с продолжающимся в обследуемом периоде обесценением залогового имущества, в том числе за счет снижения цен на недвижимость.
«На первом этапе данные меры привели к тому, что в целом банковская система Казахстана выстояла, однако ситуация находится в развитии, и дальнейшие события смогут показать то, насколько принятые меры были действенными, – поясняет эксперт «КИТ Фортис Инвестментс». – Но однозначно можно сказать, что финансовый кризис – показав все слабые стороны, заставил банки взглянуть реальности в глаза и, несмотря на торможение развития, стал толчком для нового развития».
Неоднозначность кризиса видят и аналитики Альянс Банка. С одной стороны, он, безусловно, негативно отразился на экономике РК, и ее финансовом секторе в частности. Но, с другой стороны, развитие экономики происходит циклично, и периоды экономического роста неизбежно сменяются кризисами, которые возникают примерно каждые 10 лет. И нынешний кризис не исключение, хотя, бесспорно, по масштабам он сравним с периодом Великой депрессии в 30-х годах ХХ века.
Канат Берентаев полагает, что, скорее всего, кризис стал поводом для пересмотра банками своей политики. Если в течение нескольких лет крупные банки извлекали прибыль за счет поиска дешевых внешних заимствований и выдачи достаточно дорогих кредитов, то внешний источник заимствования уже иссяк. Настала пора поиска внутренних источников. Вероятно, в этом отношении кризис уже сыграл свою положительную роль. «Нужно отметить, – поясняет экономист, – что были предложения использовать часть средств Национального фонда для кредитования БВУ, чтобы нефтяные доходы работали на казахстанскую экономику. Если бы это предложение было принято ранее, то ситуация в банковской сфере кардинально бы отличалась от нынешней».
Между тем, по мнению г-на Худайберенова, кризис, с точки зрения краткосрочного развития, стал серьезным тормозом, так как из-за ошибок с планированием выплат внешних займов все отрасли, и в первую очередь, обрабатывающая промышленность, сейчас испытывают недостаток в кредитовании, что приводит к сокращению объемов производства.
Кроме того, учитывая, что в сентябре 2009 года доля безнадежных кредитов (30%) впервые превысила долю стандартных (27%), можно говорить о том, что совокупный спрос «придавлен» долгами. При этом, если судить по текущей динамике, то в 2010 году безнадежные кредиты достигнут 50% в ссудном портфеле.
С точки зрения же долгосрочного развития, скорее всего, наблюдается эволюция. «Мы начали понимать, что банковская система оказалась не такой уж и правильной, что ипотека предназначена для людей с доходами выше среднего уровня, что стимулирование беззалогового кредитования, особенно за год до кризиса, вызвано отсутствием стратегического планирования в финансовой сфере, что практика привлечения внешних займов способна поставить под сомнение стабильность всей экономики», – пояснил он. В общем, обнаружилось много ошибок, которые теперь будут постепенно исправляться.
В числе исправлений будет отмечен и пересмотр подходов к риск-менеджменту.
Банки посткризиса
Каждая страна ищет свои пути выхода согласно ближнее- и долгосрочной стратегиям. Но как изменится рынок банковских услуг в посткризисный период?
По мнению г-на Берентаева, в свете Концепции развития финансового сектора Казахстана можно предполагать, что рынок банковских услуг претерпит определенные изменения. Это относится не только к усилению роли надзорных органов, сами банки тоже начинают понимать, что слишком агрессивная политика способна подорвать основу их существования.
В этом плане, по мнению экономиста, банки могут пересмотреть свою долгосрочную политику, в частности больше внимания обратить на финансирование реального сектора. Но, для этого надо пересмотреть сами критерии оценки банковской деятельности.
Трудно предположить, что спектр банковских услуг, например, для физических лиц, претерпит большие изменения. Абсолютное большинство населения не сможет ими воспользоваться не только в силу своей финансовой неграмотности, но и из-за отсутствия денежных средств. Кроме того, сильно подорвано и доверие к банкам второго уровня.
Однако, как полагают в Альянс Банке, согласно имеющимся тенденциям, банки будут все чаще прибегать к помощи альтернативных каналов обслуживания – интернету и мобильному банкингу. Эти виды банковского обслуживания, по данным фининститута, обходятся в несколько раз дешевле в пересчете на одного клиента, нежели содержание традиционных банковских отделений. Во всем мире дистанционное банковское обслуживание де-факто является общепринятым стандартом, и в Казахстане потенциал этого рынка еще далеко не исчерпан.
Между тем, по мнению Каната Берентаева, в сфере банковских услуг не произойдет принципиальных изменений, за исключением ужесточения требований БВУ к своим заемщикам, а также сохранения осторожности потенциальных клиентов к новым банковским продуктам. «В результате можно ожидать, что значительная часть населения, у которого есть возможность сберегать свои доходы, попытается свои сбережения (свыше 5 млн. тенге) конвертировать в другую валюту. Причем популярностью будут пользоваться не только доллар и евро, но и китайские юани, и российский рубль», – заметил он.
Свою осторожность подтверждают и банки, поскольку сегодня еще остались проблемы, а именно низкая платежеспособность клиентов и волатильность рынка недвижимости. «Поэтому мы считаем, что такого активного розничного кредитования, как это было в докризисный период, не будет еще долго. Это является одной из причин, по которым банки будут конкурировать на рынке продуктов для МСБ. Данный сектор едва ли не единственный, который сохранил свою работоспособность в кризисное время, и многие предприятия МСБ сегодня являются добросовестными заемщиками», – подчеркнули в Альянс Банке.
В настоящее время объем нового кредитования находится на уровне в 25% от докризисных показателей. Особенно сильно упало потребительское кредитование. По мнению г-на Худайбергенова, в связи с тем, что основной спад уже произошел, дальнейшее снижение будет происходить более медленно. «Операционные услуги, конечно, все равно будут открыты для всех, а вот кредитование сохранится, скорее всего, только для «старых» клиентов», – отметил он.
По депозитам в следующем году сохранится тенденция снижения процентных ставок вознаграждения – во многом благодаря политике, проводимой Национальным банком и АФН. В то же время усилится конкурентная борьба за вкладчиков, а это значит, что банки будут стремиться предлагать все более интересные условия по депозитным продуктам.
По мнению Станислава Смирнова, рынок банковских услуг в 2010 году будет более подконтролен государственному влиянию, ужесточение требований к банкам со стороны регулятора будет приводить к более взвешенной политике самих банков. «Многие банки начинают говорить о новом этапе завоевания внутреннего рынка, усиления работы с реальным сектором экономики. Поэтому банкам потребуется по-новому посмотреть на риск-менеджмент и корпоративное управление», – подчеркнул он.
19.11.2009
Марите Любинайте, www.kapital.kz