Общество. В конце прошлого месяца председатель совета директоров "БТА Банка" Арман Дунаев заявил, что Фонд национального благосостояния "Самрук-Казына" может пересмотреть свою финансовую поддержку этой кредитной организации ...
Общество
В конце прошлого месяца председатель совета директоров "БТА Банка" Арман Дунаев заявил, что Фонд национального благосостояния "Самрук-Казына" может пересмотреть свою финансовую поддержку этой кредитной организации в случае выставления со стороны кредиторов требований по досрочному погашению долгов. Это заявление прозвучало как гром среди неба, хотя и не очень ясного.
Меруерт Болатова
Не понятно, что значит – пересмотреть. Существует две кардинально противоположные возможности пересмотра: в сторону увеличения финансовой поддержки банка государством или полного отказа от нее.
В случае с "БТА Банком", скорее всего речь идет об отказе от поддержки банка. В этом случае допускается дефолт банка – не выплата по обязательствам, а значит и его полное банкротство. А это, в свою очередь, недоверие со стороны инвесторов к Казахстану и еще большее снижение рейтингов.
Рейтинги казахстанских банков уже упали, как говорится, ниже плинтуса. А это значит, что финансовая система страны не сможет теперь на внешних рынках привлекать дешевые деньги. Да и по отношению к крупным компаниям, которые ранее инвестировались не через казахстанские банки, а напрямую, от зарубежных инвесторов, условия заимствования могут ужесточиться.
Но и для инвесторов такой исход не самый лучший. Так как в случае дефолта реструктуризация долгов может привести к тому, что не всем кредиторам достанутся деньги. То есть Арман Дунаев сделал намек инвесторам о том, что в случае требований досрочного погашения долгов, им и вовсе ничего не достанется. А в случае сохранения существующего порядка очередности выплаты долгов, есть надежда, что они получат свои деньги назад.
Пан, или пропал
Такой шантаж может возыметь свое действие, но не к лицу государственному служащему, так как он все равно подрывает имидж правительства. К тому же дает сигнал рынку, что правительство страны не справилось со взятыми на себя обязательствами по антикризисной программе в части спасения финансового сектора, несмотря на то, что ему были выделены немалые деньги. Что вообще нынешняя команда антикризисного управления не достаточно профессиональна и компетентна. Имеется также и политический подтекст, учитывая каким образом "БТА Банк" попал под управление нынешней команде топ-менеджеров банка. Другой политический аспект - неполадки в финансовой системе страны показывают, что лидер страны Нурсултан Назарбаев не может справиться с локальными проблемами внутри страны, а предлагает глобальное переустройство – создание мировой валюты.
Если же речь идет о пересмотре финансовой поддержки банка государством в сторону увеличения, то это положительный сигнал для инвесторов, да и для казахстанского рынка в целом. Это значит, что государство контролирует весь процесс, что резервы страны не исчерпаны. И создает плюсы правительству в двух выше названных политических аспектах ситуации с "БТА Банком".
Однако здесь встает вопрос – а где взять столько денег? Законодательство запрещает в данном случае воспользоваться средствами Национального фонда Казахстана. Кроме того, средства из этого фонда берутся только на возвратной основе. А взять на себя ответственность эффективно работать с такими деньгами может только опытный специалист финансового сектора. Правда, недостаток опыта не является порой сдерживающим фактором для современных руководителей. Тем более, личной материальной и уголовной ответственности они в случае неудач при бездарном или неэффективном использовании государственных средств не несут.
Когда правительство Казахстана предложило в рамках антикризисного плана стабилизации экономики страны войти в состав четырех системообразующих банков страны – "БТА-Банка", "Халык Банка", "Казкоммерцбанка" и "Альянс Банка", то практически сразу было озвучено опасение, что, инвесторы могут потребовать досрочного погашения долгов. И поэтому изначально чиновники "Самрук-Казыны" осознавали с насколько серьезным случаем они столкнулись. Дело в том, что общий внешний долг всех казахстанских банков равен около 40 млрд долларов. Из этой суммы около 12 млрд приходится на "БТА Банк". Но эти суммы и раньше были известны…
Понятно, что не все из инвесторов хотят получить свои деньги обратно. Есть крупные финансовые институты, которые настроены на работу с Казахстаном на дальнюю перспективу – пока сырьевые запасы страны еще не исчерпаны. Несмотря на то, что они сами переживают сложные времена и испытывают недостаток, но они хотят в будущем иметь не плохие барыши от сотрудничества с Казахстаном в первую очередь в энергетической сфере.
Но есть и другие кредиторы – это хедж-фонды. Они не хотят ждать, а пользуются любой возможностью вернуть свои кровные, вложенные в Казахстан. Они сами находятся в очень сложном положении и не могут ждать, когда придет тот срок погашения долгов, который был оговорен изначально. Тем более, юридическое право требования досрочной выплаты долгов у них есть.
Кроме того, доля хедж-фондов в структуре долга "БТА Банка" по-видимому, значительна. В одном из интервью аналитик Standard&Poor`s Екатерина Трофимова осторожно говорила, что доля хедж-фондов в структуре портфелей казахстанских банков больше, чем в структуре портфелей, например, российских банков. Но реальных сумм пока никто не публиковал.
Впечатление неясности усилилось в конце прошлой недели, когда несколько информационных агентств дали информацию в которой председатель правления "БТА Банка" Анвар Сайденов разъяснил положение с внешними активами за рубежом и о планах определиться по ним в первой половине полугодия. Между тем ничего внятного по досрочным требованиям погашений долгов сказано не было. Не были даже названы предположительные сроки, когда же ситуация по ним определиться.
Чего ждем-с?
Лучшим способом спасения "БТА Банка" был бы выкуп каким-либо инвестором – либо внутренним, либо внешним. Но такой инвестор также должен иметь возможность в случае выставления требований по досрочному погашению долгов иметь наготове крупные суммы. А суммы действительно очень большие. И естественно, такой крупный банк по размеру активов как "БТА Банк", а он раньше занимал 7 место по данному основному для банков показателю среди банков СНГ, может купить только другой крупный банк. Так, единственное предложение, которое можно было бы рассматривать как реальное – покупка "БТА Банка" "Сбербанком России". И такое предложение казахстанской стороной было сделано. Но буквально на днях глава российского банка Герман Греф туманно высказался в том ключе, что оценка финансового состояния банка до сих пор еще не завершена и обычно эта процедура занимает "от двух месяцев". В свою очередь Анвар Сайденов в конце прошлой недели также подтвердил, что идет due dilligence. По его словам пока контакты со "Сбербанком" сохраняются, но они носят общий характер. То есть, нет никакой ясности.
Если говорить о возможности покупки "БТА Банка" другим финансовым институтом, то такая перспектива также призрачна. Объем списаний в мире, связанных с проблемными активами, по некоторым оценкам уже превысил $1 трлн, а это значит, что финансовые организации не готовы приобрести, а также отвечать по обязательствам "БТА Банка" и "Альянс Банка.
Ситуация для правительства, "Самрук-Казыны" усложняется еще и тем, что наготове находится оформление сделки по выкупу акций "Альянс Банка". Хотя у этого банка внешний долг значительно меньше – около 3,2 млрд долларов. Вероятно поэтому сейчас правительство и "Самрук-Казына" уже не говорят так безоговорочно о том, что сделка по вхождению государства в капитал банка будет завершена, хотя де-факто это уже случилось.
А между тем 2 апреля "Самрук-Казына" выкупил почти 21% акций "Народного банка" и планирует в течение двух месяцев через выпуск акций докупить еще долю акций, потратив на все про все около 400 млн долларов. Таким образом "Самрук-Казына" демонстрирует, что готов до конца внедрить ту антикризисную программу, которую разработал.
"Мы надеемся, что своевременная локализация правительством республики проблем этих двух банков может защитить банковскую систему вашей страны от распространения "инфекции проблемности и недоверия". Именно восстановление доверия является ключевым для разрешения текущего кризиса", - говорила аналитик Standart&Poor`s Екатерина Трофимова в интервью казахстанскому изданию.
А между тем после опубликования данного интервью и произошли снижения рейтингов двух банков – "БТА Банка" и "Альянс Банка". Таким образом, остается не ясным, что будет с финансовой системой Казахстана дальше. Понятно только одно, что все казахстанцы хотят, что бы антикризисная программа правительства возымела действие, чтобы "Самрук-Казына" смогла справиться с взятыми на себя обязательствами по преодолению кризиса, и чтобы "БТА Банк" остался на плаву. Трудно расстаться с банком, который на протяжении последнего времени был флагманом отечественной финансовой системы, а сама эта система была флагманом экономики, а экономика Казахстана была флагманом центрально-азиатского региона. Дело, конечно не в лидерстве, а в том, что теперь экономика Казахстана, и в первую очередь реальный сектор, топливом для которой являются деньги, теперь под ударом.
07.04.2009
www.posit.su